🏦 Strumenti di Liquidità
- Conto corrente: deposito bancario per la liquidità, usato per operazioni quotidiane (bonifici, prelievi, pagamenti).
- Conto deposito: conto corrente ma remunerato con interessi pattuiti, spesso vincolato per un periodo.
📈 Strumenti di Capitale
- Azioni: quote di proprietà di una società. Danno diritto a dividendi e voto in assemblea. Si partecipa alla proprietà dell’azienda.I maggiori rischi sono rappresentati da :
- Volatilità: i prezzi possono oscillare molto.
- Rischio aziendale: se l’azienda fallisce, l’azione può perdere tutto il valore.
- Rischio di mercato: influenze macroeconomiche, politiche o settoriali.
- Gli strumenti correlati sono::
- Analisi fondamentale: studio dei bilanci, utili, settore.
- Analisi tecnica: studio dei grafici e dei trend.
- Rating e raccomandazioni: indicazioni di analisti su “comprare”, “vendere” o “tenere”.
💰 Strumenti di Debito
Sono strumenti di debito che permettono agli investitori di prestare denaro a enti pubblici o privati in cambio di interessi periodici e del rimborso del capitale a scadenza. Sono considerate generalmente meno rischiose delle azioni, ma presentano comunque variabili importanti da conoscere. Ecco una panoramica dettagliata:
- Corporate: emesse da aziende. Più redditizie, ma con rischio maggiore.
- Governative: emesse da Stati (es. BTP, BOT, Bund). Rischio basso, ma dipende dalla solidità del Paese.
- Obbligazioni bancarie: emesse da istituti di credito, talvolta subordinate.
- Obbligazioni convertibili: possono essere convertite in azioni.
- Subordinate: rimborsate solo dopo le obbligazioni ordinarie in caso di fallimento.
Possono avere diversi tipi di Tasso d’Interesse:
- Fisso: l’interesse è predeterminato e costante (es. 3% annuo).
- Variabile (floating rate): legato a un indice (es. Euribor) + spread.
- Zero coupon: non pagano cedole, ma sono emesse sotto la pari e rimborsate a 100.
- Step-up/Step-down: tasso che aumenta o diminuisce nel tempo.
- Indicizzato: legato all’inflazione (es. BTP Italia) o a valute estere.
Possono avere durate diverse e diversa “duration” ovvero la sensibilità del prezzo dell’obbligazione alle variazioni dei tassi d’interesse:
- Duration breve (<3 anni): meno sensibile ai tassi, più stabile.
- Duration media (3–7 anni): equilibrio tra rendimento e rischio.
- Duration lunga (>7 anni): più sensibile ai tassi, maggiore volatilità.
Una duration alta significa che l’obbligazione perderà più valore se i tassi salgono, e viceversa.
Hanno anche maggior o minore rendimento a seconda che l’emittente abbia miglior o paggior Rating. Attribuito da agenzie come Moody’s, S&P, Fitch, indica l’affidabilità dell’emittente:
- Investment Grade: da AAA a BBB- → rischio basso.
- Speculative Grade (High Yield): da BB+ in giù → rischio alto, rendimento potenzialmente elevato.
- Non classificato: nessun rating ufficiale, rischio incerto.
Il rating può cambiare nel tempo, influenzando il prezzo dell’obbligazione.
Altri rischi Rischi da considerare:
- Rischio di credito: l’emittente potrebbe non rimborsare.
- Rischio di tasso: variazioni dei tassi influenzano il prezzo.
- Rischio di liquidità: difficoltà a vendere l’obbligazione sul mercato.
- Rischio di cambio: se l’obbligazione è in valuta estera.
📊 Fondi Comuni e Prodotti Collettivi
- Fondi comuni di investimento: gestiti da professionisti, asset manager, società di investimento, investono in un mix di asset. Sono fondi a gestione attiva.
- ETF (Exchange-Traded Funds): fondi passivi quotati in borsa, replicano un indice.
- ETC/ETN/ETP: strumenti simili agli ETF ma legati a materie prime o strategie specifiche, indici, leve finanziarie, ecc, possono essere usati per compensare le minusvalenze.
🔄 Strumenti Derivati
- Certificati : sono strumenti finanziari complessi, derivati cartolarizzati , emessi da banche, che replicano l’andamento di un sottostante (come azioni, indici, materie prime, tassi di interesse, valute, ecc.). Esistono varie tipologie di certificati azionari, complessi e non complessi (a capitale 100% protetto). Alcuni più frequentemente utilizzati:
- Certificati a capitale protetto, Rimborsano almeno il capitale investito a scadenza, indipendentemente dall’andamento del sottostante.
- Certificati a capitale condizionatamente protetto: offrono protezione del capitale solo se il sottostante non scende sotto una certa soglia (barriera).
- Certificati cash collect\memory cash collect: Pagano cedole periodiche, anche se il sottostante è laterale o leggermente negativo. In caso di effetto memoria pagano anche le cedole rimaste sospese in periodi di sottostante sotto barriera.
🛡️Strumenti assicurativi
- Polizze a capitalizzazione degli interessi :sono strumenti assicurativi pensati per chi desidera far crescere il proprio capitale nel tempo, in modo graduale e con un profilo di rischio contenuto: il capitale viene investito dalla compagnia assicurativa in una gestione separata, cioè in un portafoglio di investimenti che non è influenzato direttamente dalle oscillazioni dei mercati finanziari. Ogni anno, la compagnia ottiene dalla gestione un rendimento che viene reinvestito nel contratto stesso. L’ anno successivo gli interessi si calcolano non solo sul capitale iniziale, ma anche sugli interessi già maturati: è il meccanismo della capitalizzazione composta, che consente una crescita esponenziale nel tempo. Sono strumenti a bassissima volatilità, tassazione agevolata, esenti da imposta di bollo, rendimenti piuttosto contenuti ma stabili nel tempo.
- Polizze Multiramo: sono prodotti assicurativi che combinano due componenti diverse: una parte a capitale garantito, con gestione seperata, una parte è legata a fondi interni o esterni, come quelli azionari o obbligazionari, e può generare rendimenti più elevati, ma con maggiore rischio. Le percentuali di investimento possono essere stabilite in maniera diversa a seconda dei vincoli contrattuali e della propensione al rischio del cliente.
👵 Strumenti Previdenziali
- Fondi pensione: accumulo di capitale per la pensione, con vantaggi fiscali. TFR nel FONDO PENSIONE
- Aperti: accessibili a tutti.
- Chiusi/negoziali: riservati a categorie professionali.
- PIP (Piani Individuali Pensionistici): gestiti da assicurazioni.
📆 Strumenti di Pianificazione
- PAC (Piano di Accumulo Capitale): investimenti periodici in fondi o ETF.
- Ribilanciamento: strategia per mantenere l’allocazione desiderata nel tempo.